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  • 钢价涨不起来,节后市场的需求去哪儿了?

    2022-02-24 09:55:09 来源: 中钢网资讯研究院

“烟囱里冒出漆黑的烟,因为烧着废轮胎。海滩上一片污黑,全被废油污染了。海面上漂满了塑料袋,白花花的看不到海水……简言之,海滩变成了一片黑烟和废油的沼泽地。”

这是王小波在《黑铁时代》中撰写出的文字。当走到黑铁时代时,那简直是最恶劣的时代:生活环境极其恶劣,身处其中的人们为了生活不断地陷入忧愁和沉重的劳作所折磨。

在前段时间万科总结年会上,万科再度为中国房地产行业划分新阶段——“黑铁时代”。这个词引发了轩然大波,却也是当下房企状态最真实的隐喻。而对于当下的钢铁行业而言,又何尝不正处于这样的一个时代?

挤压“泡沫”刻不容缓

春节前,一位资深老钢贸人说,做了20年钢材生意了,看看哪一年春节后钢材价格不是大涨的?

确实,年年春节后都要迎来钢材市场的季节性旺季,钢贸商称之为“金三银四”。但今年似乎是个例外。谁也没有想到,节后的钢材市场需求会这么差,此时,钢贸商的心态随着期货走势起伏不定,从周初的怕钢价下跌,存货受损,再到周末的钢材无人问津,怕出不了货。

那我们不禁要问,节后钢材市场的需求去哪儿了?

这还得先从房地产说起,五年前正值房地产行业如日中天之时,一位行业领袖级大佬在自己重金打造的足球队获得冠军的宴会上,对在场的记者说,我们公司成功的秘诀如同这支足球队一样,概括起来就一个字:快!

是啊,房地产行业快速拿地、快速开工、快速开盘收钱,一天都耽搁不得。于是,前几年春节后房地产企业迅速复工已经成为常态,节后钢材市场车水马龙的场景相信许多人还记忆犹新。

那么,虎年节后的钢材市场需求还会如期而至吗?这里想说一句,在钢材市场打拼,用“刻舟求剑”的方式会让你亏得血本无归。看看去年下半年房地产企业土地购置数据,降幅达到70%以上。现在有多少商品房工地开工呢?有多少工地需要赶工期而采购钢材呢?

有人说,1月份以来有多少多少的基建工地开工。那只是开工,不代表开建。而且靠地方债投入?那只是一部分资金,地方政府卖地收入大幅减少加上对城投平台的严格监管后,严重制约了许多地方政府的基建投资。

目前看来,节后钢材需求远不及市场的预期,1月份钢材期货和现货市场价格大幅上涨后,是否存在“泡沫”呢?

一直以来,钢材市场的销售利润被钢厂和钢贸商平均分配,也就是说钢厂赚100元,钢贸商赚100元。但去年以来,这种格局发生了变化,据市场人士估算,目前钢厂的毛利润超过300元/吨以上,而钢贸商的毛利润不到100元/吨。

2021年钢铁行业上市公司的业绩创下历史最高水平,赚大钱的背后,也有钢材出厂价格被人为控制的痕迹,我们总在抨击海外铁矿石巨头操控价格、牟取暴利的行为,但是,国内大钢厂在没有需求的情况下大幅提价行为是不是也值得商榷呢?

这几天,1月份许多经济数据陆续公布,汽车、冰箱、空调等消费品销售额同比减少均在20%以上。反映基建景气度的挖掘机开工指数同比下降35%,连续10个月下降。

对比去年同期,国内螺纹钢均价在4300-4500元/吨之间,2022年2月17日国内螺纹钢均价为4980元/吨,涨幅超过10%以上。在建筑钢材需求减少的情况下,钢铁原材料的上涨就成为钢材涨价的主要因素了。

好在高层看到了问题的本质,对比去年初,铁矿石市场相对宽松,而价格却大幅上涨,原因肯定在于中间商赚取了大部分非正常的差价,发改委等多部门的监管来得太及时,限制钢铁原材料成本涨价确实是一步好棋。

说了这么多,其实想表达的意思是,钢材需求低迷,钢铁成本虚高,钢厂利润偏高,钢材价格存在“泡沫”。

近两年以来,钢材价格大幅上涨后,钢材市场的供需矛盾显现,一方面是需求端的减少,另一方面是供给端的压缩,钢材价格虚高已经影响到我国经济的稳定增长,挤压“泡沫”刻不容缓。

信心比黄金更重要

前几天,万科老总说了一句,房地产行业将迎来“黑铁时代”。这句话引发了很大的争议。那么在这里说一句啊,今年钢材市场也将迎来“黑铁时代”,会不会被参与冬储的钢贸商骂呢?

春节后,钢材现货价格是在乐观情绪推动下,第一周涨了200多元/吨,第二周,在发改委监管铁矿石市场的影响下,大跌150元左右。到这一周涨不动了,市场到处在找需求,钢材需求去哪儿了?

有人说,不是到处有基建工地开工吗?不是房地产行业信贷政策放松了吗?别忘了,房地产加基建,可以占国内钢材总需求的60%以上啊。

好吧,今天我们就来谈谈钢材市场所面对的基本面情况。来看前天央行发布的一月份M1数据,同比下降1.9%,30年以来少见!

先科普一下,M1反映着经济中的现实购买力,代表着居民和企业资金松紧变化,也可以反映当期货币投放量,是经济周期波动的先行指标。

上面的数据反映的问题就大了,不是说货币政策变得宽松吗?为什么货币投放量却在减少?

在市场调研中,一个钢贸商朋友的回答很有普遍性,他说,现在贷款确实容易些了,但我们现在贷款干什么呢?看看现在的生意都不好做啊。一句话,许多企业对未来没信心。

去年底,中央经济工作会议指出我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。所说的预期转弱就是信心问题。

目前对钢材市场需求影响最大的是房地产行业,近几天,国内许多城市又是降息,又是降低首付比例,仿佛房地产行业的春天又会到来了。

但必须清醒认识到的现实是,面对去年以来的经济形势,大家敢买房吗?影响在于,第一疫情影响还在持续,第二房产税也快要来了,第三裁员的企业在不断增加。

卖不出房,房地产企业更加困难重重,拿地嘛,怕卖不出去,不拿地,企业怎么生存下去。要知道,房地产行业影响的不仅仅是钢材需求,还影响着上下游大量企业,确实是国民经济的支柱产业。

当前,房地产行业弱势局面仍然难以改变,大家没有了买房的信心,这个行业怎么可能好起来。我们分析钢材价格走势的大趋势,应该结合宏观经济的大环境。

房地产用钢的减少,将会导致今年上半年钢材市场需求不乐观,但经过几年的钢铁产能压减,现在钢材市场的供给压力也不大。反过来想,如果还是以前那种产能,在目前这种经济形势下,钢材价格都不知道跌到什么价位了。

企业不想贷款不想发展,房子也卖不出去,钢材市场会不会迎来“黑铁时代”呢?

最后,我们想到了2008年全球金融危机后国内流行的一句话:

信心比黄金更重要!这对今年的钢材市场也至关重要。

阳春三月,花香四溢。3月是春暖花开的季节,万物复苏、大地回春,钢铁行业也将陆续进入全面复工的阶段,随着需求的启动,商家回归市场,库存的高压和资金周转的难题会进一步凸显,但同时,需求的释放也意味着春天已经离我们不远!在这个春暖花开的季节,也是各行各业复苏的季节,对于钢铁行业而言,3月钢价究竟如何走?

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关键词: 钢材市场 房地产行业

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