近日，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》(国办发〔2022〕7号)(以下简称《意见》)，业内期盼已久的第三支柱个人养老金终于落地，这是我国多层次社会保障体系建设中的关键一步，对于银行保险业也是一件大事。

首先，对经营个人养老金业务的保险公司、银行、公募基金等金融机构来说，这是一次极好的战略性业务机会。根据《意见》规定，个人养老金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，这就意味着未来这些金融机构都将迎来重要的发展机遇。中泰证券测算，2041年，我国的个人养老金规模将达到9.7万亿元，其中银行存款和公募基金的份额可能达到4万亿元，保险公司有0.5万亿元保费收入。

其次，可以给资本市场提供持续的资金支持。与现行的养老金融工具采取的产品制不同，《意见》规定个人养老金采用账户制，实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有

规定外不得提前支取。这种账户制经过几年的积累，就会积累起巨量的资金，凭借其优惠的税收政策、广泛的适用范围以及高账户价值等特征，个人养老金账户未来或将迎来快速发展，可以给资本市场源源不断地提供资金支持。中泰证券的研究显示，根据美国的经验和我国监管部门的要求测算，2030年个人养老金进入资本市场的资金规模就有5000亿元。

最后，有利于平衡第一、二、三支柱的关系，更好地促进社会经济平稳发展。美国以个人退休账户为主导的第三支柱占到养老金市场的42%，2020年我国第一支柱占据绝对主导地位，占比62%;第三支柱占比几乎可以忽略，还存在较大发展空间。在我国由于退休养老制度建立得晚，第一支柱成为广大退休职工的主要甚至是唯一的养老来源。从2005年到2022年，企业退休人员养老金连续18年上涨，但不少省份也出现了亏空，这反映了政府养老压力巨大的事实。加快第二、三支柱的发展，改变目前过于依靠第一支柱的现状，才能平衡和第一、二、三支柱的关系，减轻对第一支柱的压力，从长远来看，就可以减少企业和机关事业单位在社保、企业年金和职业年金等方面的支出，从而更好地促进社会经济的健康稳定发展。

个人养老金制度的推出，事关每一个劳动者的切身利益，影响深远。为确保此项制度的成功落实，人社部和有关部门将尽快发布个人养老金实施办法和其他配套文件，进一步明

确细化操作规程和参与标准，挑选一批城市试行一年后，再向全国推广。我们期待这项利民利国的大事，早日给百姓和社会带来应有作用和贡献。(袁婉君)

关键词： 金融机构 个人养老金规模 公募基金 养老金融