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  • 天天百事通!2022年8月12日钢材价格指数走势预警资讯

    2022-08-12 15:47:13 来源: 中钢网

本期观点:需求跟进 波动向上


(相关资料图)

时间:2022-8-15—2022-8-19

预警色标:红色

●市场回顾:情绪逐步回暖,价格震荡上行;

●成本分析:原料全面上涨,成本重心提升;

●供需分析:供需不断修复,库存降幅放缓;

●宏观分析:政策落地见效,经济运行向好。

●综合观点:本周,国内建筑钢市走势与上周相似:周初,黑色系期货集体拉高,钢厂顺势上调出厂价,市场报价大幅上涨;随后期螺冲高回落,高温抑制需求释放,价格震荡调整——整体走势与我们上周的预判“重现博弈,震荡向上”完全相符。可以看到,当前市场情绪总体向好,但需求淡季特征依然明显,所以钢价反弹是一波三折。对于下周行情走势,市场仍有一定期待,主要表现在以下方面:在宏观面,“稳增长”措施逐步得到落实,厂商的悲观情绪得到明显修复;在供给端,虽然近期钢企复产增多,但产能释放仍受到抑制,特别是电炉钢,又将面临阶段性压产;在需求端,受极端高温天气影响,本周终端采购量环比没有提升,但商家对后市需求持向好预期;在成本端,焦炭第一轮提涨落地,废钢价格大幅回涨,成本重心上移后,钢厂挺价意愿更强。综合来看,目前库存持续去化,原料价格集体回升,需求有望走出低迷,基于此,我们对下周市场行情持偏积极评价——红色预警:需求跟进,波动向上。具体来说,钢材指数将在4410-4540元的区间运行。

一、行情回顾

1、钢材指数

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2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建筑钢价格震荡上行,截至8月12日,指数报在4440,较上周末上涨100元/吨。(见下图)

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周初,在期螺大幅拉高以及主导钢厂上调出厂价格的提振下,申城建筑钢价大幅上涨;随后,期螺高位回落,需求整体偏淡,价格小幅回调;周四以后,期螺再度反弹,带动现货止跌回升。具体来看:周一,期螺拉高,现货大涨;周二,成交下滑,稳中有降;周三,期螺回落,小幅松动;周四,期螺震荡,先跌后涨;周五,情绪回暖,普遍上行。本周,国内建筑钢产量小幅回升,而在持续高温天气影响下,需求释放偏弱,供需两端此消彼长,国内建筑钢库存降幅放缓。

3、全国市场方面

根据资讯监控的数据显示,本周国内大部分区域建筑钢价格震荡走高。(见下图)

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分区域来看:

本周北京市场先涨后跌,整体盘整运行。周初期螺拉动现货上涨30-40元/吨,但高价资源成交乏力,随后价格出现回调。目前到货量不多,本地库存小幅下降1.5万吨至54.5万吨左右。考虑到本地需求跟进不足,钢厂复产预期偏强,但商家库存压力不大,预计下周北京市场继续区间整理。

本周杭州市场价格上涨:周初下游积极补货,市场心态向好,报价整体上涨;周中,期螺震荡走弱,投机需求降温,报价略有回调;周末,主导钢厂挺价,价格再度抬高。本周入库资源偏少,杭州地区螺纹钢库存周环比减少4.2万吨。目前,杭州地区需求尚可,库存不断下降,预计下周杭州市场价格震荡走强。

本周广州市场建材价格震荡上涨,截至周五,螺纹钢主流价格周环比上涨30元/吨。周初,期螺涨势延续,本地主导钢厂积极推涨,市场报价随即跟涨;周中,受台风“木兰”登陆影响,工地施工受阻,报价小幅回调;周四以后,期螺止跌续涨,市场心态好转,价格小幅探涨。本周广州19家主流仓库建筑钢材库存较上周降4.5万吨,较去年同期降24.1万吨;目前,广州地区供给偏弱,需求有恢复的迹象,预计下周广州市场价格偏强运行。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内大部分区域建筑钢出厂价以上调为主,钢厂挺价意愿较强,对现货上行起到了推波助澜的作用。(见下图)

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2、原材料

本周国内原料走势强势走高,各原料品种皆呈现不同程度的上调,其中废钢、焦炭涨幅明显。(见下图)

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具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格震荡上涨。周初,厂发资源价格涨后成交偏弱,但下游轧钢企业复产,低价资源成交尚可。周中,钢坯报价一度下跌,而下游型钢成交量上升,窄带成交趋好,坯料采购再度增加,而主要仓储资源不断降库,推动钢坯报价小幅回涨。考虑到下游轧钢企业需求渐增,社会库存不断下降,预计下周国内钢坯价格偏强运行。

焦炭市场:本周国内焦炭市场回涨,焦企首轮提涨200-240元/吨落实。随着钢企利润修复,近期高炉复产增多,对焦炭需求增加,叠加贸易商积极采购,焦炭市场供需面持续向好。同时,下游原料煤价格止跌回涨,成本支撑不断走强,所以焦企首轮提涨得以落实。考虑到焦炭产量有所回升,钢材价格普涨动力不足,投机商户囤货意愿不强,预计下周国内焦炭市场会有博弈。

废钢市场:本周国内废钢市场继续上涨,累计涨幅50-200元/吨。近期,钢企对废钢需求量稳步上升,收废难度加大,同时贸易商库存较低,惜售盼涨意愿强烈,故钢企只能继续拉涨吸货。其中,华东地区废钢价格明显偏低,钢企到货量严重不足,沙钢收废价格大幅补涨300元/吨,带动本地废钢价格大幅回升100-250元/吨。华北地区废钢市场资源偏紧,钢厂库存处于低位,继续拉涨吸货,但涨幅收窄至50-100元/吨。考虑到当前钢企利润有限,废钢成本优势消减,但废钢资源依旧偏紧,价格支撑仍在,预计下周废钢市场涨势趋缓,盘整为主。

铁矿石市场:本周进口矿价格震荡走高,截止8月12日,青岛港61.5%PB粉报价786元/吨,周环比上涨33元/吨。港口方面,主要港口矿石库存13887万吨,周环比增长182万吨。供应方面,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2563万吨,环比增加142万吨;本周国内45港口到港量2321万吨,环比增加172万吨。需求方面,本周高炉开工率76.24%,环比上周增加3.54%,同比去年下降6.34%。本周,高炉开工率和日均疏港量周环比继续上升,对中高品位矿需求增加。考虑到铁水产量提升,铁矿石供应仍然偏紧,预计下周进口矿价格偏强整理。

海运市场:8月11日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收1556点,较上周同期下跌47点,跌幅2.9%。8月5日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1167.61点,较7月29日上调1.4%。8月11日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收969.55点;8月10日,沿海金属矿石货种运价指数报收786.19点。本周波罗的海干散货运价指数虽然继续下跌,但跌势有所放缓,预计下周BDI指数有望继续修复。

综合来看,根据本周原料价格的变化,对钢厂生产成本影响如下:

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三、需求分析

资讯跟踪的数据显示,本周国内建筑钢市场需求表现不佳,在大范围高温天气影响下,终端需求受到抑制;而期螺宽幅震荡,投机需求也不具备持续性。据钢小二平台采样数据显示,本周多数地区终端成交情况小幅回落,日均成交量环比下降。(见下图)

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从本周的钢小二工地需求热力图看,本周,需求增加的地区有云南、重庆、四川;需求减弱的地区有:安徽、甘肃、广东、上海、江苏等地。(见下图)

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鉴于高温天气仍将持续一段时间,户外施工依然受限,预计下周成交难以大幅放量。

库存方面,本周沪市螺纹钢库存47.28万吨,环比下降5.77万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降32.95万吨,线材库存环比下降6.97万吨。本周钢厂复产节奏加快,建筑钢产量小幅回升,而需求端则环比回落,供需两端此消彼长,库存消化速度有所放缓。考虑到后期产量继续增加空间有限,而需求随着淡季临近尾声呈现缓慢复苏趋势,预计下周库存将延续去化。

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四、消息方面

1.地方密集出招扩内需

8月以来,地方密集施策,发力下半年经济。云南、天津、河南等地出台若干举措,通过促消费、稳投资稳经济大盘。分析人士认为,扩大内需是下半年政策着力点,未来更多针对性举措有望出台,巩固经济企稳向好势头。国家统计局将于下周公布7月经济运行数据。机构普遍预测,随着稳经济一揽子政策持续落地见效,7月基建和制造业投资、消费等数据有望改善。

2. 交通运输呈现持续回升向好态势

最新发布的中国运输生产指数(CTSI)显示,7月运输生产呈现持续回升向好态势。其中,CTSI货运指数自今年3月以来首次实现正增长。2022年7月,中国运输生产指数(CTSI)为158.2点,同比下降7.3%,降幅较6月收窄3.9个百分点。分结构看,CTSI货运指数为195.0点,同比增长0.7%;CTSI客运指数为87.8点,同比下降31.3%。

3. 央行:加大稳健货币政策实施力度,坚持不搞“大水漫灌”

8月10日,央行发布2022年第二季度中国货币政策执行报告,下一阶段,加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,主动应对,提振信心,搞好跨周期调节,兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡,坚持不搞“大水漫灌”,不超发货币,为实体经济提供更有力、更高质量的支持。保持流动性合理充裕,加大对企业的信贷支持,用好政策性开发性金融工具,重点发力支持基础设施领域建设,保持货币供应量和社会融资规模合理增长,力争经济运行实现最好结果。

五、综合观点

本周,国内建筑钢市走势与上周相似:周初,黑色系期货集体拉高,钢厂顺势上调出厂价,市场报价大幅上涨;随后期螺冲高回落,高温抑制需求释放,价格震荡调整——整体走势与我们上周的预判“重现博弈,震荡向上”完全相符。可以看到,当前市场情绪总体向好,但需求淡季特征依然明显,所以钢价反弹是一波三折。对于下周行情走势,市场仍有一定期待,主要表现在以下方面:在宏观面,“稳增长”措施逐步得到落实,厂商的悲观情绪得到明显修复;在供给端,虽然近期钢企复产增多,但产能释放仍受到抑制,特别是电炉钢,又将面临阶段性压产;在需求端,受极端高温天气影响,本周终端采购量环比没有提升,但商家对后市需求持向好预期;在成本端,焦炭第一轮提涨落地,废钢价格大幅回涨,成本重心上移后,钢厂挺价意愿更强。综合来看,目前库存持续去化,原料价格集体回升,需求有望走出低迷,基于此,我们对下周市场行情持偏积极评价——红色预警:需求跟进,波动向上。具体来说,钢材指数将在4410-4540元的区间运行。[文]特邀撰稿人2022/8/12

关键词: 货币政策 经济运行

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