从7月20日起至今，中央气象台已连续29天发布高温预警。

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持续的极端高温天气，南方部分省份电炉炼钢厂几乎全部停产，建筑钢材供应受到很大影响。但是，限电也导致部分工地停工以及制造业企业停产，8月份以来钢材需求也在下降，库存不降反升。

预计高温天气还将持续一周左右时间，9月份，随着建筑工地赶工期和制造业工厂正常生产，钢材需求会有一个补量的过程，届时钢材价格也会小幅反弹。今天，在这里要谈的是从中长期来看，国内钢材市场将迎来新一轮衰退周期，钢材价格下降趋势难以改变。

一、焦煤和焦炭价格将面临大幅下跌

2020年开始，焦煤价格从1000元/吨最高涨至3300元/吨，目前还维持在2000元/吨左右的高位。焦炭价格也随之水涨船高，从1600元/吨最高涨至4100元/吨，截至8月17日，焦炭出厂价格为2760元/吨。焦炭价格大幅上涨推动了钢材生产成本大幅提高，焦炭在钢材生产成本中的占比从30%左右升至45%。

今年以来，随着国内煤炭先进产能的进一步释放，以及从蒙古、美国、印尼等国进口焦煤增加，受地缘冲突影响的焦煤价格必将回归正常合理区间，焦炭价格高位回落指日可待。

二、铁矿石价格长期高位运行格局将发生改变

2020年以来，进口铁矿石价格从80美元/吨左右最高上涨至205美元，澳大利亚和巴西四大矿企赚得盆满钵满，昨天公布的澳大利亚必和必拓集团年度净利润达到309亿美元（约合人民币2085亿元），而同期我国钢铁企业利润总和也才2000亿人民币左右。

今年我国正在大力实施“基石计划”，国内铁矿石产能将稳步扩大。另一个大利好就是中国矿产集团的成立，近期或将对进口铁矿石进行集中采购，铁矿石价格长期高位运行格局将发生改变。

三、国内建筑行业用钢需求减少已成定局

国家统计局数据显示，1-7月份，全国房屋新开工面积76067万平方米，下降36.1%。其中，住宅新开工面积55919万平方米，下降36.8%。房屋竣工面积32028万平方米，下降23.3%。其中，住宅竣工面积23279万平方米，下降22.7%。

我国房地产行业高速增长的步伐即将减速，已经是一个不争的事实。中长期来看，预计国内钢材需求量将减少30%以上，而这一大块缺失的用钢需求又将导致严重的产能过剩，参照2012年-2016年钢材市场大熊市，市场必将以钢材价格下跌的形式来去产能，国内钢材价格下降趋势也将难以改变。

巴菲特有句名言：潮水褪去，方知谁在裸泳。今年经济下滑压力增大，国家加大了对基建的扶持力度。上半年在基建拉动下，我们的社融数据表现的非常亮眼，狭义流动性泛滥的甚至都出现了淤积，但实体依旧感觉差钱。这种反差的背后，是优质资产项目的稀缺、市场信心的缺失与政策效果的力不从心。基建苦苦支撑，宏观经济数据虽然下滑，但也似乎没有那么扎眼。

但是如果扣除基建这一部分的贡献，经济内生发展动力的成色究竟如何？政策的抵抗似乎总是经不住现实的毒打。只要政策发力稍有懈怠，立马现出原型。7月的经济数据又给我们浇了一盆冷水，让我们迅速从幻觉中清醒过来。7月社融大幅下滑，地产脉冲式的改善似乎也仅是昙花一现，中长期居民融资再次走弱，消费数据同样大幅低于预期。现在最让人担心的是这种发展的模式持续性，财政资源不是无限的，而且单独依赖基建也难免会产生一些经济发展结构上的后遗症。

就在国内钢铁行业利润大幅下滑之时，众多钢企和钢贸商面临生死存亡之际，8月16日，全球最大的矿业公司必和必拓公布了2022财年财报，财报数据显示，截至6月30日的2022财年中，必和必拓全年净利润为309亿美元（约合人民币2085亿元）。必和必拓高管称，公司60%以上的营业收入来自于中国。

2021年，中国钢铁行业37家上市公司净利润总和为1099亿元，这37家上市公司中包括宝钢、鞍钢、首钢、河钢、山钢、华菱等中国最优秀的钢铁企业。对比澳大利亚必和必拓集团的财报，这铁矿石是有多赚钱啊！

必和必拓集团位于澳大利亚墨尔本，目前是中国最大的矿产品供应商之一。中国是必和必拓铁矿石和氧化铝的重要市场，其中60%的铁矿石销往中国。

独霸全球最大铜金矿—奥尤陶勒盖巨型铜金矿梦断蒙古国！澳大利亚铁矿石巨头力拓集团以27亿美元收购加拿大矿业公司绿松石山剩余49%股权失败（前期已经控股51%）。

奥尤陶勒盖铜金矿位于蒙古国南戈壁省境内（距离中国边界80公里），为世界最大的铜金矿，初步探明铜储量为3110万吨、黄金储量为1328吨、白银储量为7600吨。其中，加拿大矿业公司绿松石山控股66%，蒙古国有矿业公司占股34%。

奥尤陶勒盖铜金矿目前仅开始地上开采，力拓集团承诺，如果收购成功将对奥尤陶勒盖铜金矿全面开展地下开采，届时该矿产值将占蒙古国经济总产值的三分之一，成为蒙古国建最大的工业企业。

奥尤陶勒盖铜金矿的管理人员表示，铜矿距离中国边境仅80公里。中国和蒙古国在市场和运输上达成多项合作协议，将使矿产品的销售和运输更加便利，促进该铜矿和蒙古国经济的发展，对蒙古国实现矿业兴国战略具有重要意义。

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