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  • 每日时讯!2022年10月21日钢材价格指数走势预警资讯

    2022-10-21 15:46:17 来源: 中钢网

本期观点:情绪不稳 低位反复

时间:2022-10-24—2022-10-28


(相关资料图)

预警色标:蓝色

市场回顾:旺季特征不明,价格整体下行;

●成本分析:原料表现分化,成本重心走弱;

●供需分析:供需矛盾积累,库存降幅放缓;

●宏观分析:政策持续发力,信心未能提振。

●综合观点:本周,国内疫情多点散发,黑色系期货集体下探,市场悲观情绪蔓延,建筑钢价格纷纷走低。总体来看,商家信心不足,需求释放受限,以及资本市场的引领,都是市场走弱的诱因。经过持续下跌之后,风险是否得到释放?行情是否能够逆转?还需关注以下因素:在宏观面,重要会议结束之后,疫情管控是否还会维持现状;在供应端,前期政策性压产效果不明显,随着钢厂亏损面的增加,能否倒逼厂家主动减产;在需求端,进入十月下旬后,施工天气良好,局部需求还有释放空间;在原料端,不同品种表现分化,焦炭供应缩减,进口铁矿呈现颓势,废钢区域价格拉大。综合来看,疫情扰动是预期悲观的诱因,需求受阻是信心不振的主因,但经过前期的下行之后,资本市场领跌的势头将会放缓,现货市场大跌的势能也会减弱,一旦政策面出现暖意,行情就有止跌回升的空间。基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:情绪不稳,低位反复。具体来说,钢材指数将在4110-4210元的区间运行。

一、行情回顾

1、钢材指数

本周国内建筑钢价格先扬后抑,截至10月21日,指数报在4160,较上周末下调110。(见下图)

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2、全国市场方面

根据资讯监控的数据显示,本周国内大部分区域建筑钢价格明显下跌。(见下图)

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分区域来看:

本周申城建筑钢价格环比下跌100-120元/吨。究其原因,一方面黑色系期货持续下跌,市场信心受到拖累;另一方面疫情管控趋严,终端需求没有持续放大。与此同时,原料价格偏弱运行,周边主导钢厂下调出厂价等,也对市场产生消极影响。如果宏观面没有利好出台,预计下周申城建筑钢市场还有波动。

本周北京市场价格累计下跌170元/吨左右。受疫情管控趋严等因素影响,终端需求明显缩量,叠加期螺下跌冲击下,市场心生恐慌,商家连续大幅下调出货报价,累计跌幅最高达200元/吨左右。周五,市场情绪稍有好转,主流资源价格回升20-30元/吨。库存方面,本地钢厂到货量减少,但需求降幅更大,本周建材库存上升1万吨至43万吨左右。考虑到本地市场价格大幅调整后,恐慌情绪得到宣泄 ,同时本地库存压力不大,预计下周北京市场震荡运行为主。

本周杭州市场价格大幅下跌,累计跌幅超过百元。周初,期螺冲高回落,市场报价明显下跌;随后,低价资源成交尚可,价格逐步回稳;周五以后,主导钢厂追补不到位,主流报价低位调高。本周杭州市场螺纹钢库存周环比下降3.2万吨。目前杭州市场需求平缓,资源到货节奏不一,螺纹与盘螺的价差拉大,预计下周杭州市场价格区间调整。

本周广州市场建材价格继续走低,截至周五,螺纹钢主流价格环比下跌110元/吨。本周,期螺震荡走弱,外围市场价格持续下行,广州市场价格走低,本地主导钢厂也纷纷补跌。库存方面,因外地资源到货偏少,本周19家主流仓库建筑钢材库存较上期减少2.8万吨(螺纹减少0.1万吨、盘线库存减少2.7万吨),较去年同期减少24.3万吨。目前,下游需求平缓,商家信心不足,但出厂价格倒挂,预计下周广州建材价格区间波动。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内各区域钢厂出厂价纷纷下调,部分钢厂累计跌幅较大。(见下图)

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2、原材料

本周,国内原料品种中,除焦炭外皆有下调,成本重心下移后,对现货支撑力度有所减弱。(见下图)

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具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯市场震荡下跌,截止发稿,唐山普方坯含税价报3610元/吨,较上周六下跌40元/吨。当前唐山钢坯直发资源成交偏弱,下游调坯企业接单谨慎,市场整体表现不佳;不过,前期部分钢厂环保限产,供给有所减少,主要仓库钢坯库存继续下降。考虑到终端需求疲软,调坯企业生产积极性不高,加上物流运输受到限制,预计下周国内钢坯市场小幅震荡。

焦炭市场:本周国内焦炭市场第二轮提涨暂未落地。因亏损加大及原料煤不足,焦企停限产力度继续加大,供应端仍有收紧,加上运输不畅,厂内焦炭库存有所累积。钢企开工率下降,采购积极性一般,对焦炭提涨抵触情绪较大。同时近期期货盘面波动剧烈,焦炭市场投机气氛也有减弱。考虑到当前焦炭市场供应收紧,焦企多处于亏损状态, 预计下周国内焦炭市场稳中偏强运行。

废钢市场:本周国内废钢市场累计下跌30-150元/吨。本周,钢厂盈利能力持续下降,钢企继续加大力度打压废钢价格,废钢贸易商快进快出。其中,华东地区主导钢企收废价格累计下调150元/吨,带动其他钢企跟跌100-180元/吨。华北地区废钢市场延续供需双弱局面,钢厂废钢库存较少,低价收废难度较大,故废钢价格跌幅较小,累计跌幅20-50元/吨。考虑到当前钢企利润受压,预计下周废钢市场震荡偏弱运行。

铁矿石市场:本周进口矿价格走低。港口方面,主要港口矿石库存12913万吨,周环比下降80万吨。需求方面,本周高炉开工率82.05%,周环比下降0.57%。本周铁水产量环比下降,钢厂采对中低品位粉矿采购量增加,超特粉、金布巴粉、PB粉等更受青睐。另外,重要会议期间,华北地区采矿作业几乎全停,选矿多以原矿库存为主,铁精粉产量相应下降,所以国产矿价格相对平稳。考虑到钢企利润收缩和铁水减产,预计下周进口矿市场偏弱调整。

海运市场:10月20日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收1837点,较上周同期上涨19点,涨幅1%。10月14日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1172.46点,较9月30日上调3.2%。10月20日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1040.07点;10月19日,沿海金属矿石货种运价指数报收944.2点。本周波罗的海整体干散货运价指数小幅上涨,预计下周BDI指数将延续窄幅震荡运行。

综合来看,根据本周原料价格的变化,对钢厂生产成本影响如下:

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三、需求分析

资讯跟踪的数据显示,本周,因局部地区疫情管控升级,以及重要会议召开,多地需求释放受限,而黑色系期货持续下跌,中间商投机需求也有降温。整体来看,本周成交表现欠佳。另据钢小二平台采样数据显示,本周日均需求量环比上周继续下降。(见下图)

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从本周的钢小二工地需求热力图看,需求增加的地区有陕西、河南、广东、四川;需求减弱的地区有:山东、辽宁、甘肃、云南、福建、上海、安徽、浙江等地。(见下图)

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进入十月下旬后,天气适宜施工,随着重要会议闭幕,滞后的需求或有一定释放,预计下周国内需求端或有一定改善。

库存方面,本周沪市螺纹钢库存31.78万吨,环比下降2.59万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降24.22万吨,线材库存环比下降9.78万吨。本周国内建筑钢产量小幅上升,而需求呈现回落,社会库存延续下降,而钢厂库存则出现累积。鉴于后期供给端继续增长空间有限,而需求端仍存在不确定性,因此下周库存降幅有限。

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四、消息方面

1.各地高新区“强链”项目密集开工

10月以来,一批重点产业的补链、延链、强链项目在各地高新区密集开工,为四季度经济量的增长和质的提高“添砖加瓦”。业内人士表示,今年以来,各地高新区全力以赴拼经济搞建设,表现出了较强的抗风险能力和逆势增长势头,已经成为我国经济增长保持强大韧劲的重要力量。梳理发现,近期各地新开工的重点项目集中在新能源汽车、数字经济等新兴产业。

2. 财政金融工具发力稳投资

进入四季度,稳投资继续加力,一批重大项目密集开工。据不完全统计,10月1日至10月19日,陕西、河南、四川、山东等地集中开工一批重大项目,投资规模合计4803亿元,涉及基础设施、制造业等领域。

3. 多地首套房贷利率下限跌破4%

自9月底中国人民银行、中国银保监会发布阶段性调整差别化住房信贷政策后,各地纷纷落实,降低商业房贷利率和公积金房贷利率。据不完全统计,目前已有超过10个城市首套房商业贷款利率的下限低于4%,包括清远、石家庄、秦皇岛、武汉、天津、阳江、江门、宜昌、襄阳、贵阳、包头和济宁等,其中清远的首套房贷利率最低可至3.7%。专家预计,政策举措和季节性因素将支持房地产市场继续呈现积极变化。

五、综合观点

本周,国内疫情多点散发,黑色系期货集体下探,市场悲观情绪蔓延,建筑钢价格纷纷走低。总体来看,商家信心不足,需求释放受限,以及资本市场的引领,都是市场走弱的诱因。经过持续下跌之后,风险是否得到释放?行情是否能够逆转?还需关注以下因素:在宏观面,重要会议结束之后,疫情管控是否还会维持现状;在供应端,前期政策性压产效果不明显,随着钢厂亏损面的增加,能否倒逼厂家主动减产;在需求端,进入十月下旬后,施工天气良好,局部需求还有释放空间;在原料端,不同品种表现分化,焦炭供应缩减,进口铁矿呈现颓势,废钢区域价格拉大。综合来看,疫情扰动是预期悲观的诱因,需求受阻是信心不振的主因,但经过前期的下行之后,资本市场领跌的势头将会放缓,现货市场大跌的势能也会减弱,一旦政策面出现暖意,行情就有止跌回升的空间。基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:情绪不稳,低位反复。具体来说,钢材指数将在4110-4210元的区间运行。[文]特邀撰稿人2022/10/21

关键词: 资本市场 持续下跌

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